Jaké trendy v podnikových financích budou relevantní v roce 2025 – Vědomosti. Kapitál

Čtyři nejvýznamnější trendy v oblasti podnikových financí pro rok 2025 jsou: snížení podnikových úvěrů při trvale vysokých sazbách; zaměření treasury na řízení volné likvidity pomocí nových nástrojů; velké investice do umělé inteligence a vývoje inovativních produktů a také přechod na produktový přístup ve vedení společnosti, nastínili odborníci během akce ze série setkání s finančními řediteli T-Business Club, které se konají na Centrální univerzitě.

Rok 2025 bude náročný, poznamenali všichni řečníci na akci, takže je třeba být na jeho výzvy připraveni. A bude jich dost, počínaje celkovým stavem ruské ekonomiky a trhů s jejich reakcí na extrémně vysoké sazby, klesající ceny komodit a nutnost udržet vyrovnaný rozpočet v situaci zpomalujícího růstu, uvedla Sofia Doněck, hlavní ekonomka makléřské divize T-Investments Bank. „Rok končí růstem ruské ekonomiky o 4 %, což je přibližně čtyřikrát více, než je průměr za posledních 15-20 let v Rusku. Ale nyní můžeme konstatovat, že jsme dosáhli náhorní plošiny a dokonce jsme již překonali obrat směrem ke zpomalení růstu,“ řekla.

Doněck zaznamenal heterogenitu stavu sektorů ruské ekonomiky: průmysl související s vojensko-průmyslovým komplexem (MIC), finanční sektor a IT vykázaly dvojnásobný růst, zatímco ostatní sektory nepřesáhly 1,5 % celkového růstu HDP.

Analytik také popsal trend pokračování v přizpůsobování rozpočtu a trhu práce „nové realitě“ totálních sankcí a dalších objektivních ekonomických potíží, ve kterých Rusko žije čtvrtým rokem. „Podle plánů porostou rozpočtové výdaje v roce 2025 výrazně pomaleji než v předchozích letech a pomaleji než daňové příjmy. Rostoucí náklady jsou stále dražší. Tyto tři biliony rublů, které pocházely z fondů nashromážděných v „dobrých letech“, včetně Fondu národního blahobytu, tři roky po sobě, budou vybírány prostřednictvím daní v roce 2025. To znamená, že pokud v předchozích dvou letech byla polovina růstu HDP (2 % z cca 4 % r/r) zajištěna rozpočtovým impulsem (z rychlého růstu výdajů s mírnou změnou daňového zatížení), tak v příštím roce bude příspěvek tohoto impulsu pouze 0,5 % růstu,“ upřesnila.

Pokud jde o inflaci a s ní spojené vysoké sazby, v základním scénáři od T-Bank může klíčová sazba centrální banky po překonání současného vrcholu 21 % a pauze začít klesat před polovinou roku 2025, k čemuž dojde, když se úvěrování a ekonomická aktivita zpomalí (náznaky toho jsou již viditelné), a poté inflace.

Doněck se domnívá, že je zde značný prostor pro snížení sazby na normální úroveň, do jednoho roku je možné vrátit se na úroveň pod 15 %. Přísnější varianta zahrnuje zvýšení klíčové sazby na 25–26 % a odložení jejího snížení. Takový scénář je možný především v případě vnějších šoků, které by mohly vést k devalvaci rublu a destabilizaci očekávání. „Současné vnitřní a vnější faktory nám předpovídají obtížný rok 2025 a dokonce i rok 2026. z pohledu ekonomického růstu. Ale přichází dobré období pro ty společnosti, kterým se podařilo nashromáždit hotovost a nestihly si vzít úvěry,“ shrnul Doněck.

Například společnosti, které měly do konce loňského roku volné finanční prostředky, mohly během novoročních svátků vydělávat investicemi na nočních burzách, aniž by je na dlouhou dobu „zmrazily“. Během dlouhých prázdnin mnoho podniků pozastavuje své operace a připravuje se nést ztráty spojené s vícedenním klidem. I za pár dní však můžete získat příjem na úrovni klíčové sazby. Tyto společnosti s největší pravděpodobností udělají totéž o květnových prázdninách, které budou opět zahrnovat několik po sobě jdoucích dnů volna, podotýkají experti z T-Business Clubu.

Role akciového trhu poroste

Viceprezident T-Bank a šéf T-Investments Dmitrij Pančenko hovořil o tom, že finanční ředitelství musí v současných podmínkách věnovat velkou pozornost politice získávání externího financování. Zmínil politiku Bank of Russia zaměřenou na zpomalení poskytování úvěrů a její rétoriku zaměřenou na zvýšení zájmu firem o nástroje akciového trhu. „Úvěry podnikům se zmenší a právě zde přicházejí na pomoc investiční nástroje. Naším úkolem jako zástupců trhu je převést společnosti na kapitálové a dluhové financování, protože to má menší dopad na růst inflace,“ zdůraznil Panchenko.

Za trend roku 2025 označil generální ředitel T-Investments rostoucí pozornost firemního sektoru k tradičním akciovým instrumentům: akciím a dluhopisům, a to jak z hlediska získávání prostředků na financování podnikání, tak z hlediska získávání dodatečných příjmů z umístění volné likvidity. Kromě toho je přesvědčen, že v roce 2025 výrazně vzroste zájem firemních klientů o trh digitálních finančních aktiv (DFA). „Tady vidíme více vyhlídek než na trhu dluhopisů,“ uzavřel Panchenko.

Produktový přístup nahradí projektové řízení

„V podnikání se toho děje hodně. Prostředí se mění. Pod vlivem nových technologií se mění provozní model společnosti a zavádí se tzv. produktový přístup. Některé společnosti již restrukturalizaci provedly, jiné o ní teprve uvažují. „Úspěšná implementace produktového přístupu nám umožňuje výrazně zvýšit rychlost změn produktů, což organizacím umožňuje zvýšit prodej v krátkém časovém období,“ řekl Ilya Ivaninsky, ředitel Centra pro obchodní vzdělávání a analýzu na Centrální univerzitě a partner-expert ve společnosti Yakov and Partners.

Produktový přístup se stává nejrelevantnějším v situaci vysoké nejistoty, která letos jen poroste, souhlasí Maria Radková, vedoucí produktové transformace T-Bank. Produktový přístup mění předmět dialogu o efektivitě podnikání: s produktovými manažery lze komunikovat v kontextu podnikové ekonomiky nebo ekonomiky jednotek, říká expert. „Odpovědnost za finanční ukazatele leží na konkrétních produktových tocích v čele s jejich vedoucími, vliv každého týmu je propojen pomocí metrik – to umožňuje cílené dosahování cílů a nestírá hranice odpovědnosti při rozhodování,“ poznamenává.

Produktový přístup se zaměřuje na vytváření produktů, které budou zákazníky žádané. Abychom toho dosáhli, klademe velký důraz na identifikaci jejich potřeb a přání a také na iterativní proces vývoje s cílem získat pravidelnou a rychlou zpětnou vazbu, říká Radková. Nástroje produktového přístupu vám umožní začít od nuly, kdy ještě nevznikly nápady, problém není jasný, a nakonec dojít k vytvoření nového produktu, nové zákaznické zkušenosti nebo dokonce nového trhu, popisuje princip práce.

„Nacházíme se v teritoriu výzkumu, testování hypotéz s cílem najít body růstu podnikání, zlepšování produktů a zákaznické zkušenosti,“ vysvětlila Radková. Přístup k nepřetržitému testování hypotéz vyžaduje finanční podporu, aby bylo zajištěno flexibilní rozpočtování a podrobné výkaznictví pro hodnocení výkonnosti, řekla.

Maxim Makarov, vedoucí produktové řady pro internetové akvizice v T-Bank, nastínil přístup k vytváření takových týmů jako „maticovou strukturu“, v rámci které jsou ze servisních týmů společnosti přitahováni specialisté různých profilů. Upozornil také na nutnost, aby se v produktovém týmu podílel zástupce finančního oddělení.

„Nejdůležitější věcí v přístupu k produktu je zaměření. Sestavíte tým kolem strategického cíle. Produktový tým má právo na chyby. „Musíme se naučit přiznat, co se nepovedlo, a udělat to jinak,“ zdůraznil Makarov. Finanční ředitelé se mohou podílet na produktovém přístupu prostřednictvím práce s jednotkovou ekonomikou. Prostřednictvím porozumění strategickému vývoji produktu, účasti na optimalizaci produktového portfolia a optimalizaci nákladů na zdroje.

Firmě dává flexibilitu a nový pohled na klienty a zaměření finančních oddělení na něj je příležitostí k jeho realizaci, domnívají se odborníci.

Umělá inteligence jako výzva

Jednou z důležitých výzev roku 2025 pro finanční ředitelství firem bude podle účastníků diskuse organizované T-Business vývoj a implementace umělé inteligence (AI).

Ivaninský poznamenal, že plný ekonomický potenciál umělé inteligence v Rusku do roku 2028 bude činit 22–36 bilionů rublů a celosvětově by mohl činit 17–26 bilionů amerických dolarů ročně. Ale dosažení tohoto efektu bude vyžadovat investice a koordinovanou práci týmů v rámci organizací.

Ředitel Centra umělé inteligence T-Bank Viktor Tarnavsky popsal, jak Centrum umělé inteligence funguje, získává finance a vydělává peníze v bance: „Obchodně nejvíce orientované oblasti aplikace AI jsou optimalizace činností provozních jednotek (podpora, prodej, zástupci). Existují také modely doporučení a bodování – tzv. „uživatelské modely“. Existuje i třetí směr, ve kterém sice nevyděláváme moc, ale díky němu vylepšujeme naše produkty. Říká se tomu „uživatelská zkušenost“.

Podle Tarnavského má oddělení AI v T-Bank asi 800 lidí a banka hodně investuje do výpočetní síly, ale všechny investice v této oblasti se „vrací bance“. Finančníci společnosti pracují v každém produktovém týmu zapojeném do divize umělé inteligence, podílejí se na rozhodování o zdrojích a produktech, mimo jiné za účelem včasného předvídání potřeb. Trendem roku 2025 bude pozornost finančníků k takovému modelu rozpočtování, kalkulace investic a návratnosti investic do AI.

Tarnavsky také hovořil o produktech založených na AI, které budou v centru pozornosti v roce 2025. Jedná se o systémy pro správu rozhraní, aplikace pro vytváření „smysluplnějšího“ video obsahu a systémy agentů (v marketingu, účetnictví, obsahových odděleních), které „nahradí lidi v určitých oblastech práce, samy určují akční plán a implementují jej.“

Ivan Stelmakh, produktový ředitel Central University, když hovořil o hlavních rizicích rozsáhlé implementace AI, poznamenal, že velké platformy (jako Google, Facebook (organizace uznávaná jako extremistická a zakázaná v Ruské federaci) atd.) se díky svým systémům doporučení proměnily z kurátorů obsahu na tvůrce obsahu. Toto riziko si podle něj již uvědomili, ale důsledky nejsou odborníkům, firmám ani společnosti stále jasné. Jeho dopad bude muset být posouzen v blízké budoucnosti.

Svět se rychle vyvíjí. Pro společnosti je důležité držet krok se současnými obchodními trendy, které mění průmyslová odvětví po celém světě. V tomto článku vám řekneme, jaké obchodní trendy zazní v roce 2025 a jak ovlivní ruské společnosti. Tyto znalosti pomohou podnikatelům naplánovat strategii na příští rok. Pokud si chcete v roce 2025 otevřít firmu, trendy vám mohou pomoci najít nové nápady.

Jaké bude podnikání v roce 2025?

V příštím roce budou muset být firmy flexibilní a rychle reagovat na nové trendy v podnikání. Ale pro ty, kteří jsou připraveni se přizpůsobit, bude snazší přizpůsobit se nové realitě trhu. Umělá inteligence vás donutí podívat se na známé obchodní procesy novým způsobem. Středem zájmu bude digitalizace: neuronové sítě budou provádět rutinní úkoly a přebírají stále více úkolů. S pokrokem technologií rostou i rizika kybernetické bezpečnosti. Firmy proto budou v ochraně osobních údajů opatrnější. Do popředí se dostává starost o zdraví a pohodu zaměstnanců. Společnosti chápou, že podpora zaměstnanců přímo ovlivňuje výkonnost podniku. Pojďme se blíže podívat na nové obchodní trendy v roce 2025.

Trend č. 1. Umělá inteligence

• shromažďuje a zpracovává údaje o konkurentech;
• přizpůsobuje obsah chování uživatele;
• rozděluje úkoly a sleduje termíny;
• analyzuje životopisy a profily kandidátů;
• sleduje zmínky o značce;
• předpovídá poptávku, prodej a chování zákazníků;
• kontroluje kvalitu služeb a produktů;
• varuje před riziky.

Přečtěte si více o tom, jak AI pomáhá podnikání v článku.

Výzkumná společnost McKinsey věří, že do roku 2030 bude AI používat 70 % společností. Včetně zpracování dat, optimalizace logistiky a studia chování spotřebitelů.

Zájem o AI roste. To proto:

• podnikání generuje obrovské objemy dat, které je třeba zpracovat a analyzovat,
• Společnosti se snaží využít AI ke zlepšení zákaznických zkušeností a procesů a odlišení se od konkurence.

V roce 2025 vyhrají ti, kteří dokážou integrovat umělou inteligenci do více procesů. Zároveň je důležité nejen přenášet úkoly na AI, ale také rozvíjet kulturu inovací ve firmě. K tomu proveďte školení o AI a kreativním myšlení pro zaměstnance, povzbuďte ty, kteří nabízejí něco nového. Dejte zaměstnancům čas na vlastní projekty a povzbuďte je, aby sdíleli nápady s kolegy.

Mimochodem, v Bitrix24 Magazine píšeme o tom, jak fungují a vyvíjejí se neuronové sítě a pro jaké úkoly je lze v podnikání využít. Bavíme se o novinkách a trendech v oblasti umělé inteligence.

Jak být v trendu:

• Zamyslete se nad tím, jak využít AI ve firmě: v jakých procesech uleví zaměstnancům, kde pomůže dosáhnout lepších výsledků.
• Trénujte zaměstnance a rozvíjejte jejich dovednosti AI.
• Zůstaňte v obraze s nejnovějšími trendy, obchodními nápady a výzkumem v oblasti AI, abyste byli o krok napřed před konkurencí.

Trend č. 2. Ochrana osobních údajů

V roce 2023 se počet kybernetických útoků na ruské společnosti zčtyřnásobil. A v prvním čtvrtletí roku 2024 se stejný počet celosvětově zvýšil o 7 % ve srovnání s předchozím čtvrtletím.

Není možné spočítat přesný počet hrozeb. Většina společností informace o kybernetických útocích nezveřejňuje, aby neohrozila jejich pověst. Na vině navíc často nejsou profesionální hackeři, ale obyčejní zaměstnanci.

Studie právnické společnosti EBR a vzdělávací platformy Moscow Digital School ukázala, že v roce 2023 se počet soudních případů týkajících se osobních údajů v Rusku ve srovnání s rokem 23 zvýšil o 2022 %. To se děje, protože:

• osobní údaje unikají častěji než dříve;
• banky hromadně shromažďují biometrické údaje;
• provozovatelé využívají k získávání osobních údajů neprůhledné nástroje.

Společnosti navíc zavádějí umělou inteligenci – obchodní trend budoucnosti. A čím více se to šíří, tím více lidí se obává, co se stane s jejich daty. Je důležité, aby zaměstnanci a zákazníci věděli, že informace o nich nejsou prodávány ani používány bez povolení a osobní komunikace je mazána z chatů a cloudových úložišť.

Pro ochranu důvěrných informací si společnosti vybírají služby s antispamovou ochranou, ochranou proti úniku podnikových dat a flexibilním nastavením. V dubnu 2024 přešli přední společnosti na trhu Avito, VimpelCom, T-Bank a Yandex na průmyslový standard ochrany dat. Určuje, jak ukládat a chránit data ve společnosti.

Jak být v trendu:

• Přijměte ve vaší společnosti průmyslový standard zabezpečení dat.
• Použijte antivirovou ochranu k identifikaci a blokování škodlivých souborů ve firemním e-mailu.
• Neuchovávejte důvěrné informace ve veřejné doméně.
• Odpojte odcházející zaměstnance od interních chatů a databází.
• Použijte dvoufaktorové ověření.

Trend č. 3. Směr na východ

Dnes je Asie považována za strategicky důležitý trh z několika důvodů:

• Je to největší ekonomický region na světě. V roce 2021 představovala Asie 42 % celosvětového HDP. Více než kterýkoli jiný region.
• Poptávka kupujících v asijských zemích rychle roste, což znamená, že ekonomika roste.
• Přední světoví investoři, Japonsko a Čína, velkoryse investují na jihoasijských trzích.
• 61 % světové populace žije v Asii. To jí umožňuje ovlivňovat ekonomiku nejen svých zemí, ale i celého světa.

Globální ekonomika je každým rokem méně a méně stabilní a ruský byznys hledá nové směry rozvoje. Jedním z hlavních obchodních trendů v roce 2025 v Rusku, stejně jako v roce 2024, zůstane orientace na východ. Ruský byznys bude spolupracovat s asijskými zeměmi, včetně Číny, Indie, Japonska a zemí jihovýchodní Asie. Dovoz a vývoz zboží a také rozvoj společných podniků, investic a technologií.

Příklad. Velké společnosti již rozvíjejí partnerství s východními zeměmi, zejména s Čínou. Gazprom tak podepsal dlouhodobou smlouvu na dodávku dalších 10 miliard kubických metrů. m plynu ročně. Rosněfť podepsala významnou ropnou smlouvu. A Čína nakupuje maso, některé druhy obilí, olej a další produkty od firmy RusAgro.

Za poslední rok vzrostl počet společností z Číny, které se zaregistrovaly v Rusku, téměř o 25 %.

Čínské společnosti vstupují na ruský trh. Zároveň se mění charakter podnikání: oblasti inovací a chytrých technologií nahrazují klasický obchod.